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消费升级 风口何在

作者:《支点》记者 李晓菲点击次数:121   发布日期:2018-01-05

核心提示:在人人都谈消费升级的时刻,投资人更看重来自于文娱和健康的创业项目。 

 

GAIS 2017全球天使投资峰会现场。

 

我的项目有上万亿的市场规模,为何投资人还嫌小?

商业模式已经很清晰了,为何投资人觉得没有盈利前景?

明明这是一个很有创意的项目,投资人为何毫无兴趣?

……

在许多创业者眼里,投资人的心情捉摸不定,即使对项目定位、市场、模式、盈利已经阐述得口干舌燥,投资人还是摆摆手、摇摇头,一脸“这个项目没前景”的表情。

人人都在谈消费升级,但消费升级的机会在哪里?什么是真需求,什么是伪升级?

在2017年11月17日的“GAIS2017全球天使投资峰会”上,多位投资人不约而同地多次提到消费升级下的两个风口:文娱和大健康。

 

最大的变化就是消费者

 

“创业,一个最主要的原则就是顺势而为,要顺大势。顺大势意味着不一定会犯大错,不犯大错就会活得更久,一定要顺势。” 这是洪泰基金董事总经理金城对所有创业者的忠告。

金城所说的“顺大势”,并不代表“随大流”,更多的意味是,创业者要有市场敏感性,对未来趋势要有提前感知力。

“要精选细分行业,投资熟悉的行业,一定要超前。”创势资本董事长汤旭东——这个自称今年投资了50多个项目都没有“打水漂”的投资人,对项目的投资标准与金城如出一辙:培育周期太长的新行业不投,市场空间太小的行业不投,新兴细分行业不处于领先位置的项目不投,无法产业化的技术不投,不符合一般逻辑的技术不投。

投资人的标准看似苛刻,但他们坦言,对于创业者来说,站上了风口可能意味着项目能够事半功倍。他们所谓的风口,便是当下的消费升级。投资人普遍认为,未来新的驱动力将来自消费升级。

“在这个新消费时代,最大的变化就是消费者,90后、95后在消费需求上发生了很大变化,与这些消费者沟通的方式也发生了变化。” 顺为资本合伙人李锐认为,这种情况下,有很多新的消费模式和消费品类在崛起。

2017年“双十一”,天猫成交额再次刷新纪录达到1682亿元。此前,阿里研究院发布了阿里新消费指数系列第一个指数——“品质消费指数报告”。报告显示,2016年全年,阿里零售平台中高端消费总额达1.2万亿元,品质消费指数的增速从2012年的26.8%,增长到2016年的34.4%。

“买得好”验证了大部分消费者对品质生活的追求,也预示着消费升级不是昙花一现的风口,对创业者而言,这将是未来很长一段时间内创业的大方向。

 

文娱“惊人爆发”

 

“双十一”那天,阿里巴巴推出了由马云主演的“豪华巨制”电影《功守道》,虽然这部微电影只有仅仅20分钟,但汇聚了华语娱乐圈最“贵”的资源配置,各路明星大腕甘当配角,被“马云”打得落花流水。

在百忙之中抽出时间亲自上阵拍电影,此举被许多人解读为马云对阿里大文娱整条产业链资源整合、效率提升的决心。要知道,近3年来,阿里在文化娱乐领域的直接投资超过500亿元,文化版图的不断扩张已展现出其对该领域做强做大的雄心。

2017年上半年,我国文化产业IP概念愈演愈烈。在原创文学、动漫等头部领域已经形成相对稳定的市场格局之后,大部分社会资金把注意力放在IP衍生的影视、动漫项目投资上,文娱企业也纷纷就IP衍生进行布局,从影视、动漫团队至周边衍生品研发销售、主题乐园等,逐步完善相关产业链。

相较于前一年,资本市场相关数据虽有少许缩减,但市场在IP泛娱乐的概念之下,正向更细分的领域挺进。

“文娱细分行业如今有着20%-30%的年增长率,而且在未来5年之内还会保持这样的增长速度,对于一个行业而言,增长率保持在20%-30%通常被定义为爆发性增长。”与当天许多投资人观点相同,金城非常看好文娱领域未来的增长潜力,他认为这是一种不需要去验证的需求,创业者要跟准这个大的趋势。

文娱行业迎来新一轮投资热潮,主要得益于消费升级带来的转变。当前,大家已不再满足于物质生活的极大丰富,而是正在转向精神层面的更高追求。“不管是中产阶层还是新生90后,他们对于精神领域的需求一直很旺盛。”英诺天使基金合伙人王雪梅表示,这也是他们看好这个领域的原因。

有业内人士表示,从美国经验来看,人均GDP达到7000美元左右,文化娱乐消费就会快速兴起,而我国在2013年人均GDP就已经达到7000美元,文化消费已然兴起,物质消费的主导位置将逐渐被精神消费所取代,文化娱乐类产品的渗透率进一步提升。

“目前我国文娱行业支出仅占GDP的4%,而这一数据在日本、韩国和美国为9%-13%。我国和发达国家相比有2-3倍的差距,未来市场会达到万亿级别。”金城举例说,其投资的火星情报局这一综艺节目,一年收入六、七亿元,大约是一个省级电视台全年的收入。他强调,在文娱行业投资人最看重的是人才,而投资策略也侧重于高增长细分行业的老兵初创项目,投资火星情报局就是看重其背后来自湖南卫视天天向上栏目组的制作团队。

普华永道《2017-2021年全球娱乐及媒体行业展望》报告指出,国内互联网广告、视频游戏、电影娱乐、互联网视频和虚拟现实领域未来发展动力强劲,在此带动下,未来中国娱乐及媒体行业总收入年均复合增长率将为全球同行业平均增速的近两倍。

“新消费是当下热点,创业者要关注消费领域里面的‘新’‘高’。‘新’是新的消费场景、消费模式、消费风向和趋势,‘高’就是高品质的消费。”信中利集团董事长汪潮涌预测,文娱和互联网的跨界,将会是领导消费的一个很重要的趋势。

 

2017天猫双11晚会上,马云推出自己主演的电影短片《功守道》。

 

大健康高调回暖

 

与汪潮涌的观点不谋而合,李锐也认为,中国的消费上升得非常快,“从衣、食、住、行、娱、康来看,我们在衣、食、住、行的比例非常高,在健康上还有非常大的增长潜力”。

2015年,中国开始成为全球第二大医疗健康市场。当前医药行业的产值迅速提高到8万亿元,银行、证券、信托、保险等金融机构都在通过股权投资挖掘这块市场。

阿里开了互联网医院,已拿下400家“未来医院”;恒大进军医疗圈,已投资32亿元;万达进军医疗圈,已投资1440亿元;富士康同样进军医疗圈,3年内产值将达到18亿元;腾讯斥巨资投向多家医疗平台,顺丰、京东也建立了医药物流系统……当这么多巨头进军医疗行业,即使你是个行外人,也应该明白这个领域暗藏的机会。

2017年中国网民消费升级报告显示,网民消费结构的整体升级,带来了其内容消费结构的相应变化:对健康等垂直领域内容的关注度超过了40%。这从侧面表明,消费升级带来了人们对健康的关注和需求,大健康正成为一股新的投资热潮。

“从投资行业来看,医疗健康是美国第二大产业,占投资总额的20%。从2017年第二季度美国的上市和融资情况来看,医疗健康的资金投入呈上升趋势。”重山资本创始合伙人孙超称,健康也是最近风起云涌的新赛道。

在医疗大健康领域,因为老龄化的趋势和国家对创新药物、医疗器械的政策支持,医疗行业投资在今年可谓高调回暖。国内很多投资基金将15%到20%资本投放到大健康领域。2017年上半年,境内IPO企业数量增长了213%,其中有25家医药类企业登陆资本市场,总募资金额超过百亿。医药行业以其高成长性和逆经济周期备受资本市场青睐。

“大健康”内涵广泛,投资者主要选择哪些方向?

“影像和病理去年出现了很多投资,为什么呢?因为这是医生最实用的工具,很多优秀的医生会看片子,但他会看病理吗?病理就处于细分赛道上。”孙超称。

“如果我们把制药厂、经销商、医院、保险统统打通,这里面的数据价值是非常巨大的。”美国华源科技协会主席David Chen表示,无论是中国还是美国,大家都非常看好数字医疗产业,但目前这个行业的独角兽并不多,存在很多潜在机会,如果将数据和产业资本、产业基金相结合,未来这个行业或将催生出一大批独角兽公司。

许多投资人表示,大健康有很多细分赛道,除了影像、病理,还有保险、数字、心理等垂直专科,每个赛道都有投资机会。投资者在投资时并不会单线考虑,而是会考虑整个医疗生态的建设,是有投资逻辑的,这也给创业者带来很多机会。

“医疗行业是有壁垒的,在医疗大健康的赛道,要持续深耕某一个细分领域,你就一定有被大公司整合的机会。”孙超说。(支点杂志2018年1月刊)