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高盛重申对周黑鸭“买入”评级,目标价调至11港元

作者:admin点击次数:3241   发布日期:2021-07-29

7月27日,周黑鸭(01458.HK)发布盈利预告,预计2021年上半年营收为14.5亿元,净利润超2亿元,较2020同期增速明显(受疫情影响)。

国际领先投资银行高盛对此表示,业绩预期与其判断基本一致,并提出主要关注要点:

(1)销售恢复:2021年收入与2019年相比仍有差距,主要受一季度疫情影响,但二季度整体收入已超2019年同期水平。交通枢纽区位门店是目前唯一缺口,短期内仍会受到华东疫情影响。

(2)利润率方面:整体经营利润率已基本恢复至2019年上半年水平,特许门店扩张(相对较高的经营利润率)将抵消其他较低的渠道(如线上)的压力。

展望下半年,高盛认为,周黑鸭产品/品牌升级、供应链优化和全渠道覆盖的策略,将持续推动其2021-2023年收入增长。同时,高盛重申对周黑鸭“买入”评级,目标价调至11港元。